LEDinside：LED厂业绩旺至10月 将全面启动扩产

根据产业研究机构LEDinside资料统计，2009年7月中国台湾上市上柜LED厂商营收总额共59.82亿元，相较2009年6月份营收56.52亿元成长5.8%(YoY+3.8%)。其中LED芯片厂 7月营收总额为26.21亿元，较上月成长6.9％，LED封装厂商7月份营收约33.61亿，较上月成长5.1％。

LEDinside观察近期市场状况，目前上游芯片厂蓝光产能利用率满载，订单甚至排到年底。因此近期上游厂商纷纷募资啟动扩产计划，来为2010年的LED TV市场作准备。

至于下游封装厂部分，订单能见度已经达到9月底，2009年Q3为传统需求旺季度，传统手机以及智能手机需求出笼。而笔记本电脑的CULV平台的推出，为了达到省电的诉求，搭载LED背光的笔记本机型也持续增加。依照以往经验，需求旺季度将会延续至9~10月份。由于TV以及笔记本的背光市场需求庞大，因此下游封装厂近期也纷纷啟动扩产计划。

观察7月份台湾整体芯片厂营收，7月份营收26.21亿元较上个月大幅成长 6.9% (MoM+6.9%，YoY +2.6%)。而以个别公司营收表现观察，上游芯片晶电、璨圆、广鎵等公司7月营收表现已经超越去年同期水准。龙头厂商晶电，7月营收创下歷史新高，达12.08亿(MoM+5.3%)。虽然晶电蓝光产能利用率满载，但是由于在芯片端生产效率的提升以及高亮度四元产品订单增加，使得营收持续创下历史新高。至于璨圆7月营收达到1.84亿元(MoM+10%)，也创下历史新高水准。随着上游芯片厂商机台陆续的装机，2009下半年上游芯片厂的产值将可望持续增长。

至于下游LED封装部分，7月份整体营收33.61亿(MoM +5.1%，YoY+4.7%)。封装厂产值已经超越去年同期水准。封装龙头厂商亿光7月营收约9.53亿元，创下今年新高数字，未来几个月在传统旺季度需求推升下，单月营收仍有机会回到10亿以上水准。东贝由于长期佈局于背光领域，因此直接受惠于中大尺寸的背光需求，营收续创历史新高，7月营收达到4.02亿元(MoM +18%)，相较2008年同期成长70%。而手机应用比重较高的宏齐，在白牌手机需求出笼下，7月营收达到2.45亿元(MoM +12%)，下半年在新产品导入下，营收仍有成长空间。至于在友达所转投资的凯鼎，由于近期交易模式改变，使得7月份营收仅1.63亿元(MoM -26%)，但是随着下半年持续扩产以及代工比重增加，营收将会回复增长动能。